Для опытных Форекс трейдеров, объявление об увеличении или уменьшении программы количественного смягчения означает одно, возможность многократно увеличить прибыль. В данном случае тренд известен. Если QE в стране увеличивается, то необходимо продавать национальную валюту и наоборот, если сокращается, то нужно ее покупать.
Рассмотрим более подробно, что такое количественное смягчение и как на этом можно заработать.
Количественное смягчение или валютная интервенция
Самые известные примеры валютной интервенции, это действия ЦБ Японии в 90 – х годах прошлого века и в 00 – х 21 века. В конце прошлого века экономика Японии была в стагнации. Уровень инфляции был низким. Правительство Японии постоянно проводило валютные интервенции, но это не давало ощутимых результатов.
Однако в середине 00 – х годов ЦБ начал проводить программу количественного смягчения и это дало результат. В 2012 году с приходом Синдзо Абэ началась новая волна количественного смягчения и ее назвали «абээкономика», которая проводится по сегодняшний день. В отличии от США, QE в Японии не имеет ограничений по времени.
В США было три этапа количественного смягчения:
- QE1 проводилась с начала мирового экономического кризиса 2008 года по 2009 год;
- QE2 продолжалась в 2010 – 2011 года;
- QE3 с 2012 по 2014 год и это дало свои результаты.
Уже в следующем году в США основные фундаментальные показатели уверенно показывали рост экономики. В это же время (2014 год) в Еврозоне наблюдался экономический застой, который привел к низкому уровню инфляции, которая могла привести к дефляции. ЕЦБ (европейский центральный банк) снизил процентную ставку до минимума. Но даже это не помогло экономике стран евро. В итоге ЕЦБ объявил в январе 2015 г о введении программы QE, начиная с марта 2015 г.
Действия Форекс трейдера при заявлении о количественном смягчении
Оптимальным вариантом заработать на QE, это следить и анализировать состояние Японской экономики и Еврозоны, так как именно там проводится программа, то есть торговать необходимо парами EUR/USD и USD/JPY.
В первую очередь необходимо отслеживать уровень инфляции. Основной целевой показатель уровня инфляции, к которому стремится ЦБ Японии и ЕЦБ составляет 2 %. В экономическом календаре Форекс, это CPI и PPI (индекс цен производителей и потребительских). Если он снижается, то есть вероятность того, что ЦБ продолжит или расширит программу покупки активов.
Рис.1. Заявление ЕЦБ о QE
Если на очередном заседании ЕЦБ или ЦБ Японии будет объявлено об увеличении QE, значит необходимо продавать евро и йену в агрессивном объеме.
И наоборот, если центральные банки откладывают количественное смягчение необходимо смотреть по обстоятельствам и скорее всего, покупать данную валюту.
На рис.1. показана реакция пары EUR/USD на заявление главы ЕЦБ о продолжении программы по покупке активов на 7 месяцев.
Данная программа предусматривает ежемесячный выкуп на сумму 60 млрд. евро. В итоге она увеличилась на 420 млрд. евро, но рынок отреагировал по-своему. Единая валюта начала дорожать. Это связано с тем, что основные участники рынка ожидали увеличение программы, а не ее продолжения. По этой причине участники закрыли короткие позиции по евро и произошел технический отскок.
Это говорит о том, что любое заявление глав центральных банков (об увеличении или наоборот) вызывает реакцию рынка, на которой можно и даже нужно заработать.