Поиск по материалам сайта

Для опытных Форекс трейдеров, объявление об увеличении или уменьшении программы количественного смягчения означает одно, возможность многократно увеличить прибыль. В данном случае тренд известен. Если QE в стране увеличивается, то необходимо продавать национальную валюту и наоборот, если сокращается, то нужно ее покупать.

Рассмотрим более подробно, что такое количественное смягчение и как на этом можно заработать.

Количественное смягчение или валютная интервенция

Валютная интервенция

Монетарная политика ЦБ (центрального банка) при которой он покупает или продает национальную валюту едино разово и в большом объеме.Основная цель состоит в корректировке стоимости национальной денежной единицы. Специалисты это называют включением «печатного станка».

Самые известные примеры валютной интервенции, это действия ЦБ Японии в 90 – х годах прошлого века и в 00 – х 21 века. В конце прошлого века экономика Японии была в стагнации. Уровень инфляции был низким. Правительство Японии постоянно проводило валютные интервенции, но это не давало ощутимых результатов.

Однако в середине 00 – х годов ЦБ начал проводить программу количественного смягчения и это дало результат. В 2012 году с приходом Синдзо Абэ началась новая волна количественного смягчения и ее назвали «абээкономика», которая проводится по сегодняшний день. В отличии от США, QE в Японии не имеет ограничений по времени.

QE

Данная программа предполагает покупку ценных бумаг, акций, облигаций. Это позволяет снизить банковский процент и увеличить банковские резервы.

Тем самым QE насыщает экономику дополнительным финансированием. Так же одной из целей количественного смягчения является увеличение инфляции. Количественное смягчение осуществляется, когда основная монетарная политика центрального банка не приносит ощутимых результатов.

В США было три этапа количественного смягчения:

  • QE1 проводилась с начала мирового экономического кризиса 2008 года по 2009 год;
  • QE2 продолжалась в 2010 – 2011 года;
  • QE3 с 2012 по 2014 год и это дало свои результаты.

Уже в следующем году в США основные фундаментальные показатели уверенно показывали рост экономики. В это же время (2014 год) в Еврозоне наблюдался экономический застой, который привел к низкому уровню инфляции, которая могла привести к дефляции. ЕЦБ (европейский центральный банк) снизил процентную ставку до минимума. Но даже это не помогло экономике стран евро. В итоге ЕЦБ объявил в январе 2015 г о введении программы QE, начиная с марта 2015 г.

Действия Форекс трейдера при заявлении о количественном смягчении

Оптимальным вариантом заработать на QE, это следить и анализировать состояние Японской экономики и Еврозоны, так как именно там проводится программа, то есть торговать необходимо парами EUR/USD и USD/JPY.

В первую очередь необходимо отслеживать уровень инфляции. Основной целевой показатель уровня инфляции, к которому стремится ЦБ Японии и ЕЦБ составляет 2 %. В экономическом календаре Форекс, это CPI и PPI (индекс цен производителей и потребительских). Если он снижается, то есть вероятность того, что ЦБ продолжит или расширит программу покупки активов.

Рис.1. Заявление ЕЦБ о QE

Количественное смягчение

Если на очередном заседании ЕЦБ или ЦБ Японии будет объявлено об увеличении QE, значит необходимо продавать евро и йену в агрессивном объеме.

И наоборот, если центральные банки откладывают количественное смягчение необходимо смотреть по обстоятельствам и скорее всего, покупать данную валюту.

На рис.1. показана реакция пары EUR/USD на заявление главы ЕЦБ о продолжении программы по покупке активов на 7 месяцев.

Данная программа предусматривает ежемесячный выкуп на сумму 60 млрд. евро. В итоге она увеличилась на 420 млрд. евро, но рынок отреагировал по-своему. Единая валюта начала дорожать. Это связано с тем, что основные участники рынка ожидали увеличение программы, а не ее продолжения. По этой причине участники закрыли короткие позиции по евро и произошел технический отскок.

Это говорит о том, что любое заявление глав центральных банков (об увеличении или наоборот) вызывает реакцию рынка, на которой можно и даже нужно заработать.

Добавить комментарий

Защитный код
Обновить